Pianificazione della successione nelle PMI: 8 regole

75.000 aziende svizzere devono affrontare la pianificazione della successione nei prossimi cinque anni. Circa il 40% sarà trasferito all'interno della famiglia, nel 20% il passaggio di consegne avverrà all'interno dell'azienda e nel 40% circa l'azienda in questione sarà venduta a terzi. Indipendentemente dal tipo di trasferimento, un inizio tempestivo del progetto di "successione" è di estrema importanza: "Cinque anni di anticipo è il momento ideale", afferma Thomas Zimmermann, esperto di successione presso lo studio di consulenza "The World of the World". Centro Imprenditori Raiffeisen. Quando si consegna un'azienda, il principio guida più importante è: "È troppo importante per lasciarla al caso". L'ex imprenditore del settore metalmeccanico Zimmermann spiega quali sono le otto regole per una pianificazione successoria di successo nelle PMI.

Regola 1: ridurre l'organico e rendere l'azienda più snella.

Una successione è simile a un trasloco. È l'opportunità di separarsi da ciò che non è necessario. Il giorno X l'azienda deve essere in condizioni ottimali per la vendita. Vendibile significa in forma e snello. Fit nel senso di un disordine interno, organizzativo, lean nel senso di liberarsi del non essenziale: proprietà non essenziali, partecipazioni azionarie, collaborazioni con altre aziende o familiari a libro paga che non lavorano affatto. L'acquirente di solito non vuole un negozio generico, ma un'azienda che si concentri chiaramente sul suo core business. Infine, è necessario affrontare tempestivamente la questione della liquidità. Molte aziende hanno troppa liquidità. Il futuro acquirente non vuole comprare denaro. Tutte le dimensioni dello sgombero sopra menzionate hanno implicazioni fiscali. Cinque anni prima del previsto passaggio di consegne, questo problema può essere affrontato in modo mirato.

Regola 2: controllare la pianificazione pensionistica.

Con l'AVS, la cassa pensioni e il patrimonio libero, dovrebbe essere possibile mantenere il precedente tenore di vita durante il pensionamento. Posso permettermelo a lungo termine vendendo la mia azienda? Questa domanda sembra assurda a molti, ma pochi si occupano di un'analisi pensionistica neutrale in una fase iniziale. La mancanza di una pianificazione previdenziale può portare a sorprese negative poco prima della vendita vera e propria e a perdere il denaro per la pensione. L'obiettivo è che l'imprenditore analizzi la sua previdenza, colga tempestivamente eventuali lacune nella copertura e versi la liquidità in eccesso della sua attività nel fondo pensione esentasse.

Regola 3: mantenere aggiornati il personale e la tecnologia.

L'imprenditorialità è in costante evoluzione, un fatto che gioca un ruolo centrale nei passaggi di proprietà delle aziende. Alcuni imprenditori sono molto restii a investire anni prima della successione vera e propria. Questo non solo riduce il valore di vendita, ma soprattutto il numero di potenziali successori. Alcuni settori si troveranno in una realtà completamente cambiata tra cinque anni. Dovete prepararvi per questo oggi. I futuri acquirenti vogliono acquistare un'azienda moderna, un parco macchine moderno e adeguato e personale qualificato. La formazione continua dei dipendenti è un tema permanente: la digitalizzazione in azienda è un obbligo assoluto e non un male necessario. I progetti di innovazione di successo sono molto importanti per la capacità di vendita. Infine, il valore e la consapevolezza del marchio devono essere esaminati con precisione.

Regola 4: trovare, mantenere e responsabilizzare i potenziali successori.

Prima o poi si pone la domanda cruciale: chi deve continuare a dirigere la mia azienda? Saranno i miei dipendenti, gli ex apprendisti, i familiari o l'azienda dovrà essere venduta a terzi? Ogni forma di successione ha le sue leggi. Tuttavia, una cosa è chiara: non c'è successione senza emozioni. Dovete affrontare per tempo questa questione centrale e coinvolgere il prima possibile tutti gli interessati, i coinvolti e gli affetti. Il management buyout (MBO) consiste anche nel vincolare potenziali acquirenti all'azienda in una fase iniziale. Questo può essere fatto integrandoli nella gestione, dando loro una visione dei numeri o offrendo loro un modello di partecipazione interessante. La decisione sulla successione segna anche l'inizio dello sviluppo imprenditoriale. Perché? Perché i bravi specialisti raramente sono anche manager preparati.

Regola 5: da conti annuali ottimizzati dal punto di vista fiscale a conti annuali trasparenti.

In sostanza, si tratta di una compensazione quando un'azienda deve pagare le tasse sui profitti. Ciò significa che è adatto e orientato al futuro. Tuttavia, la maggior parte delle società tende a presentare i propri bilanci annuali in modo fiscalmente ottimizzato, nell'ambito dell'interpretazione consentita dalla legge fiscale. Questo dovrebbe terminare al più tardi cinque anni prima e si dovrebbe passare a un bilancio annuale trasparente. Il motivo è semplice: ciò che conta innanzitutto per la valutazione dell'azienda è una situazione di profitto sana. Rendere plausibili le riserve nascoste è sempre una questione di interpretazione e porta a discussioni inutili.

Regola 6: Sviluppare modelli di finanziamento.

Il finanziamento di un'acquisizione aziendale è una sfida per i successori, perché in pochissimi casi il prezzo di acquisto può essere raccolto interamente con fondi propri. Questo fatto richiede una pianificazione tempestiva e una considerazione delle opzioni.

• Prestito bancario classico: in parole povere, dipende da un prezzo plausibile ed equo e dalla competenza del successore. Di solito la banca finanzia il 50 - 60% del prezzo di acquisto. In linea di massima, dovrebbe essere possibile rimborsare il prestito in un periodo compreso tra quattro e sette anni grazie al flusso di cassa libero.
• Il capitale proprio e il prestito bancario non sono sempre sufficienti. In questi casi, il venditore può facilitare il finanziamento con un prestito del venditore: in questo caso, l'acquirente di solito paga immediatamente una parte sostanziale del prezzo. Per il resto, il venditore gli concede un prestito concordato contrattualmente, che di solito è subordinato al finanziamento bancario.

Regola 7: consultare i professionisti.

Il processo di vendita è un territorio nuovo per la maggior parte degli imprenditori esperti: è consigliabile ottenere un supporto esterno per l'intero processo di successione - perché il processo può essere gestito dal professionista esterno in modo mirato e indipendente. Una preparazione e un'attuazione non professionale possono comportare molti rischi. Dal punto di vista emotivo, si può arrivare al punto che la famiglia finisce per essere in disaccordo tra di loro. E a livello tecnico, un membro della famiglia può rilevare l'attività che non vuole o non ha le competenze per farlo. Anche i diversi valori e stili di vita rendono difficile una successione senza problemi. È necessario affrontare presto gli obiettivi di tappa psicologicamente più importanti. In quasi tutti i casi in cui il processo di successione è fallito, mancava il flusso di processo appropriato. In questo caso, un esperto esterno e neutrale offre un supporto molto prezioso.

Regola 8: analizzare la forma societaria.

In definitiva, anche il diritto societario svolge un ruolo importante nella successione aziendale. La vendita o la successione di una società di persone o di una società in nome collettivo ha di solito conseguenze fiscali perché le riserve latenti devono essere sciolte. Anche in questo caso, la pianificazione anticipata di una possibile conversione è fondamentale. Dopo la trasformazione di una società di persone in una società di diritto, una società può essere venduta in esenzione fiscale solo dopo cinque anni. Lo stesso periodo di lock-up di cinque anni si applica allo spin-off di un ramo d'azienda di una persona giuridica in una nuova società. (ad esempio, società operativa / società immobiliare).

Affrontare per tempo la pianificazione della successione nelle PMI

Queste otto regole rispondono da sole alla domanda sul perché valga la pena pianificare in anticipo la successione. La "vita di un'azienda" comporta così tanto lavoro e sacrificio che anche l'ultimo passo dovrebbe essere eseguito in modo impeccabile quanto redditizio.

Nota dell'editore: Il Successore della rivista ORGANISATOR si occupa annualmente delle questioni attuali relative alla pianificazione della successione nelle PMI. L'edizione 2021 è in preparazione.