Les insolvabilités ont encore augmenté de 8 % en Suisse en 2023
Selon ses dernières prévisions en matière d'insolvabilité, le leader mondial de l'assurance-crédit Allianz Trade prévoit une augmentation globale des insolvabilités de 6 % en 2023 et de 10 % en 2024.
La diminution des réserves de liquidités et la détérioration de la rentabilité mettent de nombreux secteurs en danger
Plusieurs facteurs sont à l'origine de l'augmentation des faillites. La récession du chiffre d'affaires des entreprises gagne en force face à la réduction du pouvoir de fixation des prix et à l'affaiblissement de la demande mondiale : au deuxième trimestre 2023, la récession du chiffre d'affaires s'observe pour la première fois depuis la mi-2020 sur une large base dans toutes les régions (-1,9 % par rapport à l'année précédente). Combinée à la persistance de coûts élevés, cette situation pèse sur la rentabilité. En conséquence, la situation des liquidités se détériore rapidement et ne s'améliorera probablement pas avant 2025.
Les faillites d'entreprises vont encore augmenter dans le monde entier
"Les entreprises disposent toujours d'une quantité considérable de liquidités excédentaires. Dans la zone euro, il s'agit de 3,4 billions d'euros et aux États-Unis de 2,5 billions de dollars. Ces tampons de liquidités restent toutefois fortement concentrés dans les mains des grandes entreprises et dans certains secteurs comme la technologie et les biens de consommation cycliques. De plus, en général, la plupart des entreprises ne sont pas en mesure d'augmenter leurs liquidités par le biais de leurs activités dans le cadre d'une croissance économique plus faible et prolongée. Au total, après +1 % en 2022, nous prévoyons de nouvelles hausses des défaillances d'entreprises dans le monde en 2023 (+6 %) et en 2024 (+10 %)", explique Aylin Somersan Coqui, CEO d'Allianz Trade.
La hausse des taux d'intérêt met différents secteurs sous pression
L'hôtellerie et la restauration, les transports ainsi que le commerce de gros et de détail se trouvent dans une situation difficile en 2023 et alimentent la hausse des insolvabilités. D'autres secteurs rattrapent rapidement leur retard, notamment le secteur de la construction, où les retards de travail ont presque été comblés, surtout dans la construction de logements. "Dans le même temps, les taux d'intérêt plus élevés à plus long terme réduisent la demande dans des secteurs tels que l'immobilier et les biens durables et exerceront une pression sur la solvabilité dans des secteurs très endettés comme les services publics et les télécommunications, en plus du secteur immobilier des deux côtés de l'Atlantique. En outre, les besoins en fonds de roulement (BFR) mondiaux atteignent actuellement un niveau record de 86 jours, soit plus de +2 jours de plus qu'avant la pandémie. Des taux d'intérêt plus élevés rendent encore plus coûteux pour les entreprises le financement d'un besoin en fonds de roulement structurellement plus élevé, ce qui comporte des risques pour des secteurs tels que la construction et la fabrication de machines et de véhicules", explique Maxime Lemerle, analyste en chef de la recherche sur l'insolvabilité chez Allianz Trade.
3 pays sur 5 atteindront le niveau pré-pandémique des faillites d'entreprises d'ici fin 2024
Fin 2023, la normalisation des défaillances d'entreprises sera achevée dans la plupart des économies occidentales et 55 % des pays enregistreront probablement une forte augmentation à deux chiffres. Il s'agit notamment des États-Unis (+47 %), de la France (+36 %), des Pays-Bas (+59 %), du Japon (+35 %) et de la Corée du Sud (+41 %). Au niveau mondial, trois pays sur cinq atteindront d'ici fin 2024 le niveau de faillites d'entreprises d'avant la pandémie, dont de grands marchés comme les États-Unis et l'Allemagne. Des deux côtés de l'Atlantique, la croissance du PIB devrait doubler pour stabiliser le nombre de faillites, ce qui ne sera pas le cas avant 2025.
Les habitudes de paiement se détériorent encore
"De plus, dans un contexte de ralentissement de la croissance économique mondiale, les délais de paiement vont probablement s'allonger, ce qui va accentuer la hausse des insolvabilités au cours des prochains trimestres : Les délais de paiement au niveau mondial dépassent déjà 60 jours pour 47 % des entreprises. Un jour de retard de paiement supplémentaire correspond à un déficit de financement de 100 milliards de dollars aux États-Unis, de 90 milliards de dollars dans l'UE et de 140 milliards de dollars en Chine. Comme les crédits bancaires pour les PME se tarissent déjà, combler ce déficit de financement pourrait constituer un défi majeur", explique Somersan Coqui.
Les insolvabilités en Suisse ont augmenté de 8% cette année, mais après le record de l'année dernière, les prévisions d'Allianz Trade indiquent que les insolvabilités en Suisse ne devraient pas dépasser +4% en 2023. https://www.organisator.ch/de/management/finanzen_recht/2023-04-26/insolvenzen-in-der-schweiz-stabilisieren-sich-nach-rekordjahr-2022/
En 2022, la Suisse a enregistré une hausse record des insolvabilités avec + 32 % et avait alors déjà atteint le niveau pré-pandémique, contrairement à de nombreux autres pays. Avec +8 % pour l'année 2023, la Suisse se situe certes 2 % au-dessus de la moyenne mondiale, mais présente en Europe occidentale la plus faible croissance des insolvabilités de tous les pays après l'Espagne, qui enregistre seule un recul cette année.
"Pour la Suisse, nous nous attendons à ce qu'elle soit le seul pays d'Europe occidentale à connaître un recul des insolvabilités dès 2024, avec - 6 %. Pour 2025, nous prévoyons même une baisse de 10 %. La Suisse revient ainsi plus rapidement à la normale que la plupart des pays", explique Jan Möllmann, CEO d'Allianz Trade Switzerland.
Source : www.allianz-trade.ch
